Alien Road: What on Earth is Stargate?

Jedna od najrevolucionarnijih najava Trumpove administracije do sada bilo je otkrivanje “Zvjezdanih kapija”. Ovo otkriće je dovelo do porasta dionica Oraclea za 13% za manje od 24 sata i izazvalo široku raspravu među analitičarima o njegovom potencijalnom utjecaju na različite industrije.

Dakle, šta su zapravo Stargate? U suštini, to je privatno finansirana, velika superkompjuterska inicijativa koja se nadograđuje na postojeće projekte – bez korištenja dolara poreznih obveznika. Stargate je zajednički napor koji uključuje Oracle, OpenAI (privatni entitet) i japansku SoftBank. Zajedno su uložili početnu investiciju od 100 milijardi dolara u novoformiranu američku kompaniju, s planovima da ulože do 500 milijardi dolara u naredne četiri godine.

Primarni fokus ove nove kompanije? Razvoj najsavremenijih centara podataka, sa deset objekata koji su već u izgradnji u Abileneu u Teksasu, prema suosnivaču Oraclea, Larry Ellisonu. Očekuje se da će ovo proširenje infrastrukture koristiti kompanijama koje se bave građevinskim materijalom, kao što su CRH, Cemex i Holcim. Međutim, prema analitičarima RBC-a, ove firme ostvaruju samo 3-4% svog ukupnog prihoda iz Teksasa, što objašnjava dosadašnju relativno skromnu reakciju tržišta.

Međutim, pravo uzbuđenje leži u tehnološkom sektoru. Naziv “Stargate” odnosi se na AI superkompjuter koji će ovi centri podataka podržavati. Kako je objavio The Information u martu, očekuje se da će ovaj projekat koštati preko 100 milijardi dolara i da će mu trebati otprilike pet do šest godina da se završi – što ga čini znatno skupljim od postojećih superkompjutera. Analitičari UBS-a procjenjuju da bi sistem na kraju mogao inkorporirati “više od milion” GPU-a.

Najveći dobitnici iz najave su Arm Holdings, koji će služiti kao “ključni početni tehnološki partner” uz NVIDIA i Microsoft. Dionice Arma su danas naglo porasle za 16%, a od početka godine za nevjerovatnih 45%. SoftBank ostaje većinski vlasnik Arma, a njen izvršni direktor Masayoshi Son predsjedavat će novom kompanijom. Son, koji se ranije sastao s Trumpom kako bi razgovarali o inicijativi, obavezao se da će otvoriti 100.000 radnih mjesta u SAD-u – potez koji je već stvorio značajnu tržišnu vrijednost.

Ogromni energetski zahtjevi Stargatea također privlače pažnju. Neki stručnjaci vjeruju da će možda biti potrebna energetska rješenja nuklearnog razmjera za održavanje svojih operacija. “Očekujemo dalje regulatorne reforme i federalna ulaganja, posebno u nuklearnu energiju”, napisao je Ed Mills iz Raymonda Jamesa u nedavnom izvještaju.

U početku se očekivalo da projekat bude zajednički poduhvat između OpenAI i Microsofta, dugogodišnjih partnera. Međutim, jučerašnja objava otkrila je iznenađujući zaokret – Stargate će uključiti više dionika, uključujući međunarodne finansijere kao što je bliskoistočni AI fond MGX. Ovaj razvoj je efektivno okončao Microsoftovu ekskluzivnost kao OpenAI-ovog provajdera oblaka.

Uprkos ovom pomaku, Microsoft analitičari ostaju optimistični. Prema Michaelu Turinu iz Wells Farga, Microsoft zadržava pravo prečeg odbijanja na svim novim računarskim projektima OpenAI, što koristi objema stranama. Dionice Microsofta danas su porasle za 3%, uz očekivanja da se kompanija sada može fokusirati na visoke marže ili konzistentne računske zadatke, optimizirati kapitalne izdatke i diverzificirati svoje tokove prihoda.

U konačnici, Stargate označava ambiciozan pritisak predsjednika Trumpa da okupi tehnološke lidere oko monumentalne superkompjuterske inicijative koja ima za cilj održavanje konkurentske prednosti SAD-a u utrci AI. Kako je izvijestila Deirdre Bosa, hitnost ove inicijative dolazi kao odgovor na brzi napredak kineskog “DeepSeeka”, koji je navodno razvio konkurentan AI model za manje od 6 miliona dolara za samo dva mjeseca koristeći isplative GPU-ove.

Za razliku od Zakona o infrastrukturnim ulaganjima i zapošljavanju koji finansiraju 550 milijardi dolara Bajdenove administracije, Stargate stoji kao alternativa koju vodi privatni sektor. Analitičari RBC-a napominju da je inicijativa nešto manja nego što se očekivalo, što objašnjava prigušen odgovor u zalihama materijala. Međutim, Macquarie sugerira da je on i dalje optimističan za firme za elektroenergetsku infrastrukturu – dovodeći tradicionalno demokratski nastrojen sektor u republikansko usklađivanje.

Ukratko, Stargate pruža uvid u brzo evoluirajući krajolik američke ekonomije i njenih tehnoloških ambicija.