Alien Road: What on Earth is Stargate?

トランプ政権によるこれまでの最も画期的な発表の 1 つは、「スターゲート」の発表です。この発表により、オラクルの株価は 24 時間足らずで 13% 急騰し、アナリストの間ではさまざまな業界に及ぼす潜在的な影響について幅広い議論が巻き起こりました。

では、スターゲートとは一体何なのでしょうか。本質的には、民間資金による大規模なスーパーコンピューターの取り組みであり、既存のプロジェクトを基盤として、納税者の​​資金を使わずに構築されます。スターゲートは、オラクル、OpenAI (民間企業)、日本のソフトバンクが共同で取り組む取り組みです。3 社は共同で、新たに設立された米国企業に 1,000 億ドルの初期投資を約束し、今後 4 年間で最大 5,000 億ドルを投入する計画です。

この新会社の主な焦点は、最先端のデータ センターの開発です。オラクルの共同創設者であるラリー エリソン氏によると、テキサス州アビリーンではすでに 10 か所の施設が建設中です。このインフラ拡張は、CRH、Cemex、Holcim などの建設資材関連企業に利益をもたらすと見込まれている。しかし、RBC のアナリストによると、これらの企業は総収益の 3 ～ 4% をテキサスから得ているに過ぎず、これがこれまでのところ比較的控えめな市場の反応を説明しています。

しかし、本当の興奮はテクノロジー部門にあります。「Stargate」という名前は、これらのデータセンターがサポートする AI スーパーコンピューターを指します。3 月に The Information が報じたように、このプロジェクトは 1,000 億ドル以上の費用がかかり、完成までに約 5 ～ 6 年かかると予想されており、既存のスーパーコンピューターよりも大幅に高価になります。UBS のアナリストは、このシステムに最終的に「100 万を超える」GPU が組み込まれる可能性があると見積もっています。

この発表の最大の勝者は、NVIDIA および Microsoft とともに「主要な初期技術パートナー」となる Arm Holdings です。Arm の株価は今日 16% 急騰し、年初から驚異の 45% 上昇しました。ソフトバンクは引き続きアーム社の過半数株主であり、同社の孫正義社長が新会社の会長を務める。この計画についてトランプ氏と会談した孫氏は、米国で10万人の雇用を創出することを約束しており、この動きはすでに大きな市場価値を生み出している。

スターゲイトの膨大なエネルギー需要も注目を集めている。一部の専門家は、事業の維持には原子力規模のエネルギーソリューションが必要になる可能性があると考えている。「特に原子力エネルギーに関して、さらなる規制改革と連邦政府の投資を予想している」とレイモンド・ジェームズのエド・ミルズ氏は最近のレポートで述べている。

当初、このプロジェクトは長年のパートナーであるOpenAIとMicrosoftの合弁事業になると予想されていた。しかし、昨日の発表で意外な展開が明らかになった。スターゲイトには中東のAIファンドMGXなどの国際的投資家を含む複数の利害関係者が関与することになるのだ。この展開により、OpenAIのクラウドプロバイダーとしてのMicrosoftの独占権は事実上終了した。

この変化にもかかわらず、Microsoftのアナリストは楽観的である。ウェルズ・ファーゴのマイケル・ターリン氏によると、マイクロソフトはすべての新しい OpenAI コンピューティング プロジェクトで優先購入権を保持しており、これは双方に利益をもたらす。マイクロソフトの株価は本日 3% 上昇しており、同社が高利益率または一貫性のあるコンピューティング タスクに注力し、設備投資を最適化し、収益源を多様化できると期待されている。

結局のところ、スターゲイトは、AI 競争における米国の競争力維持を目的とした、壮大なスーパーコンピューター イニシアチブに技術リーダーを結集させるトランプ大統領の野心的な取り組みを意味している。ディアドラ・ボサ氏の報告によると、このイニシアチブの緊急性は、中国の「ディープシーク」の急速な進歩に対応して生まれたもので、同社はコスト効率の高い GPU を使用してわずか 2 か月で 600 万ドル未満で競争力のある AI モデルを開発したと報じられている。

バイデン政権の 5,500 億ドルの納税者資金によるインフラ投資・雇用法とは対照的に、スターゲイトは民間主導の代替案として位置付けられている。 RBC のアナリストは、この取り組みは予想よりわずかに規模が小さいと指摘しており、それが素材株の反応が鈍い理由である。しかし、マッコーリーは、電力インフラ企業にとって強気な姿勢が続いていると示唆しており、伝統的に民主党寄りのセクターを共和党寄りに引き入れている。

要約すると、スターゲイトは、急速に進化する米国経済とその技術的野望の状況を垣間見せてくれる。