Alien Road: The Market Has Entered the ‘Fartcoin’ Phase

В Alien Road мы считаем, что текущий бычий рынок достиг беспрецедентного уровня спекулятивного поведения, которое бросает вызов общепринятым взглядам.

«Мы вошли в стадию „Fartcoin“ рыночного цикла», — говорится в нашем последнем отчете для инвесторов со ссылкой на такие источники, как CNBC. «Помимо торговли и спекуляций, эти активы не служат никакой фундаментальной цели и не удовлетворяют никакие неудовлетворенные потребности рынка».

Рост популярности криптовалютного токена под названием «fartcoin» отражает эйфорию, последовавшую за недавними выборами Дональда Трампа, которые вызвали спекулятивный пыл на финансовых рынках. Стоимость мем-монеты резко возросла, приблизившись к рыночной капитализации в 2 миллиарда долларов, что превзошло многие компании, зарегистрированные на бирже в США.

После роста fartcoin на рынок вышли дополнительные мем-монеты. Среди них Трамп представил $TRUMP, мем-монету, созданную на блокчейне Solana. За выходные ее рыночная капитализация превысила 14 миллиардов долларов. Несмотря на кратковременное падение более чем на 20% в течение 24 часов, монета быстро восстановилась, сократив свои потери примерно до 3%. В дополнение к импульсу Мелания Трамп также представила свой собственный токен.

«Кажется, нет конца созданию этих спекулятивных активов», — говорится в отчете. «Мы можем перейти от фазы Fartcoin к эпохе мемкойнов Трампа (и Мелании). Траектория отсюда неопределенна, но ясно одно — это обязательно будет непредсказуемая поездка».

Эта оценка появилась на фоне продолжающегося роста акций, обусловленного оптимизмом инвесторов относительно потенциальных налоговых льгот и дерегулирования при администрации Трампа. Индекс Dow Jones Industrial Average вырос более чем на 400 пунктов после инаугурации, в то время как S&P 500 и Nasdaq Composite зафиксировали рост на 0,8% и 0,7% соответственно.

Короткие продажи ETF Bitcoin с использованием заемных средств

Alien Road воспользовалась возросшей спекулятивной средой в четвертом квартале, стратегически разместившись против определенных биржевых фондов (ETF), связанных с биткойном.

Мы сосредоточились на T-Rex 2X Long MSTR Daily Target ETF (MSTU) и Defiance Daily Target 2X Long MSTR ETF (MSTX), оба из которых используют деривативы для достижения двойной ежедневной доходности MicroStrategy, компании-разработчика программного обеспечения, ставшей центром казначейства биткойнов.

Однако из-за присущей MicroStrategy волатильности и ограниченной доступности деривативов, необходимых для достижения доходности с использованием заемных средств, эти фонды столкнулись с трудностями в своей работе.

Alien Road успешно извлекла выгоду из этой волатильности, продав эти ETF в течение квартала, что было частично компенсировано удержанием акций MicroStrategy в арбитражной сделке, что в конечном итоге привело к значительному росту.

Поскольку рыночные условия продолжают меняться, мы сохраняем бдительность, ориентируясь в постоянно меняющемся ландшафте спекулятивных активов, позиционируя себя так, чтобы извлекать выгоду из появляющихся возможностей и одновременно снижать сопутствующие риски.