Uno de los anuncios más innovadores realizados por la administración Trump hasta ahora fue el anuncio de “Stargate”. Esta declaración hizo que las acciones de Oracle subieran un 13% en menos de 24 horas y provocó un debate generalizado entre los analistas sobre su impacto potencial en varios sectores.
Entonces, ¿qué es exactamente Stargate? En esencia, es una iniciativa de supercomputación a gran escala financiada de forma privada que se basa en proyectos existentes sin utilizar el dinero de los contribuyentes. Stargate es un esfuerzo colaborativo que incluye a Oracle, OpenAI (una organización privada) y SoftBank de Japón. Juntos, se han comprometido a una inversión inicial de 100 mil millones de dólares en una empresa estadounidense recién formada que planea invertir hasta 500 mil millones de dólares en los próximos cuatro años.
¿Cuál es el enfoque principal de esta nueva empresa? Según el cofundador de Oracle, Larry Ellison, es el desarrollo de centros de datos de última generación, con diez instalaciones ya en construcción en Abilene, Texas. Se espera que esta expansión de infraestructura beneficie a empresas que se ocupan de materiales de construcción como CRH, Cemex y Holcim. Sin embargo, según los analistas de RBC, estas empresas obtienen solo el 3-4% de sus ingresos totales de Texas, lo que explica la reacción del mercado relativamente modesta hasta ahora.
Sin embargo, la verdadera emoción está en el sector tecnológico. El nombre “Stargate” se refiere a una supercomputadora de AI que estos centros de datos respaldarán. Como informó The Information en marzo, se espera que este proyecto cueste más de 100 mil millones de dólares y tarde entre cinco y seis años en completarse, lo que lo hace significativamente más caro que las supercomputadoras actuales. Los analistas de UBS estiman que el sistema podría eventualmente contener “más de un millón” de GPU.
Los mayores ganadores del anuncio son, junto con NVIDIA y Microsoft, Arm Holdings, que servirá como un “socio tecnológico inicial clave”. Las acciones de Arm han subido un 16% hoy y un asombroso 45% en lo que va de año. SoftBank sigue siendo el accionista mayoritario de Arm y su CEO, Masayoshi Son, presidirá la nueva empresa. Son, quien se reunió previamente con Trump para discutir la iniciativa, se comprometió a crear 100.000 puestos de trabajo en los EE. UU.; un movimiento que ya ha generado un valor de mercado significativo.
Las enormes demandas energéticas de Stargate también son notables. Algunos expertos creen que la empresa podría necesitar soluciones energéticas a escala nuclear para mantener sus operaciones. Ed Mills, de Raymond James, escribió en un informe reciente: “Esperamos más reformas regulatorias e inversiones federales, especialmente en el campo de la energía nuclear”.
Inicialmente, se esperaba que el proyecto fuera una empresa conjunta entre los socios de larga data OpenAI y Microsoft. Sin embargo, el anuncio de ayer reveló un desarrollo sorprendente: Stargate incluirá múltiples partes interesadas, incluidos financieros internacionales como el fondo de AI de Oriente Medio MGX. Este desarrollo puso fin efectivamente a la exclusividad de Microsoft como proveedor de nube para OpenAI.
A pesar de este cambio, los analistas de Microsoft mantienen su optimismo. Según Michael Turrin de Wells Fargo, Microsoft conserva el derecho de tanteo en todos los nuevos proyectos de computación de OpenAI, lo que beneficia a ambas partes. Las acciones de Microsoft subieron un 3% hoy, y existen expectativas de que la empresa ahora pueda centrarse en tareas de computación de alto margen o consistentes, optimizar los gastos de capital y diversificar las fuentes de ingresos.
En conclusión, Stargate representa un movimiento ambicioso del presidente Trump para reunir a los líderes tecnológicos en torno a una iniciativa masiva de supercomputación destinada a mantener la ventaja competitiva de los EE. UU. en la carrera de la AI. Como informó Deirdre Bosa, la urgencia de esta iniciativa surge como respuesta al rápido progreso de “DeepSeek” de China, que según se informa desarrolló un modelo de AI competitivo en solo dos meses por menos de 6 millones de dólares utilizando GPU rentables.
A diferencia de la Ley de Inversión en Infraestructura y Empleos de 550 mil millones de dólares financiada por los contribuyentes de la administración Biden, Stargate se erige como una alternativa dirigida por el sector privado. Los analistas de RBC señalan que la iniciativa es un poco más pequeña de lo esperado, lo que explica la débil reacción en las acciones de materiales. Sin embargo, Macquarie sugiere que la iniciativa mantiene su optimismo para las empresas de infraestructura energética y alinea a un sector tradicionalmente inclinado hacia los demócratas con los republicanos.
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