Одним из самых революционных заявлений администрации Трампа на данный момент стал анонс проекта «Stargate». Это заявление привело к росту акций Oracle на 13% менее чем за 24 часа и вызвало широкую дискуссию среди аналитиков о его потенциальном влиянии на различные отрасли.
Итак, что же такое Stargate? По сути, это частная крупномасштабная инициатива по созданию суперкомпьютера, основанная на существующих проектах без использования денег налогоплательщиков. Stargate — это совместная работа Oracle, OpenAI (частная организация) и японской SoftBank. Вместе они обязались инвестировать 100 миллиардов долларов в новую американскую компанию, которая планирует вложить до 500 миллиардов долларов в течение следующих четырех лет.
Какова основная цель этой новой компании? По словам соучредителя Oracle Ларри Эллисона, это развитие современных центров обработки данных, десять из которых уже строятся в Абилине, штат Техас. Ожидается, что это расширение инфраструктуры принесет пользу компаниям, занимающимся строительными материалами, таким как CRH, Cemex и Holcim. Однако, по мнению аналитиков RBC, эти фирмы получают лишь 3-4% своей общей выручки в Техасе, что объясняет относительно скромную реакцию рынка на данный момент.
Однако настоящий ажиотаж наблюдается в технологическом секторе. Название «Stargate» относится к AI-суперкомпьютеру, который будут поддерживать эти центры обработки данных. Как сообщило издание The Information в марте, проект, как ожидается, будет стоить более 100 миллиардов долларов и займет от пяти до шести лет, что делает его значительно дороже существующих суперкомпьютеров. Аналитики UBS подсчитали, что система в конечном итоге может содержать «более миллиона» GPU.
Крупнейшими победителями от этого объявления, наряду с NVIDIA и Microsoft, стали Arm Holdings, которые выступят в качестве «ключевого первоначального технологического партнера». Акции Arm выросли сегодня на 16%, а с начала года — на поразительные 45%. SoftBank остается мажоритарным акционером Arm, а его генеральный директор Масаёси Сон возглавит новую компанию. Сон, который ранее встречался с Трампом для обсуждения инициативы, обязался создать 100 000 рабочих мест в США; этот шаг уже создал значительную рыночную стоимость.
Огромные энергетические потребности Stargate также примечательны. Некоторые эксперты полагают, что компании могут потребоваться энергетические решения ядерного масштаба для поддержания своей деятельности. Эд Миллс из Raymond James написал в недавнем отчете: «Мы ожидаем больше регуляторных реформ и федеральных инвестиций, особенно в области ядерной энергетики».
Первоначально ожидалось, что проект станет совместным предприятием давних партнеров OpenAI и Microsoft. Однако вчерашнее объявление выявило неожиданное развитие событий: Stargate будет включать в себя множество заинтересованных сторон, включая международных финансистов, таких как ближневосточный AI-фонд MGX. Это событие фактически положило конец эксклюзивности Microsoft как облачного провайдера для OpenAI.
Несмотря на это изменение, аналитики Microsoft сохраняют оптимизм. По словам Майкла Туррина из Wells Fargo, Microsoft сохраняет право преимущественной покупки во всех новых вычислительных проектах OpenAI, что выгодно обеим сторонам. Акции Microsoft выросли сегодня на 3%, и есть ожидания, что компания теперь сможет сосредоточиться на высокомаржинальных или последовательных вычислительных задачах, оптимизировать капитальные затраты и диверсифицировать потоки доходов.
В заключение, Stargate представляет собой амбициозный шаг президента Трампа по объединению технологических лидеров вокруг масштабной инициативы по созданию суперкомпьютера, направленной на сохранение конкурентного преимущества США в гонке AI. Как сообщила Дейрдре Боса, актуальность этой инициативы возникла в ответ на быстрый прогресс китайского «DeepSeek», который, как сообщается, разработал конкурентоспособную модель AI всего за два месяца менее чем за 6 миллионов долларов, используя экономически эффективные GPU.
В отличие от финансируемого налогоплательщиками Закона об инвестициях в инфраструктуру и рабочие места на сумму 550 миллиардов долларов, принятого администрацией Байдена, Stargate выступает в качестве альтернативы, управляемой частным сектором. Аналитики RBC отмечают, что инициатива несколько меньше, чем ожидалось, что объясняет слабую реакцию акций материалов. Однако Macquarie предполагает, что инициатива сохраняет оптимизм для фирм энергетической инфраструктуры и переводит традиционно демократически ориентированный сектор на сторону республиканцев.
Связанная услуга: Маркетинговое агентство с ИИ